Как привлечь инвестиции в бизнес?

Как привлечь инвестиции и сохранить контроль над бизнесом

Как привлечь инвестиции в бизнес?

На какие вопросы Вы найдете ответы в этой статье

– Какую схему привлечения инвестиций выбрать

– Как распределить акции, чтобы впоследствии собственникам не потерять контроль над бизнесом

– Как организовать выход из бизнеса каждого акционера

Алексей Крайнов

Наша компания была основана на деньги венчурного инвестора, так называемого бизнес-ангела. Через год, получив первую отдачу от продаж нового продукта, мы провели второй раунд инвестирования, и в состав акционеров вошли два частных лица. И, наконец, полгода назад мы получили деньги венчурного фонда.

По своему опыту могу сказать, что венчурный фонд – это отличный инструмент для привлечения инвестиций. Активами такого фонда нередко управляет мощная международная финансовая группа (как в нашем случае).

В результате компания, привлекая инвестиции, дополнительно получает доступ к наработанным опыту и связям своего партнера (в части обеспечения безопасности, управления финансами, планирования, составления отчетности и пр.).

Доходность бизнеса не главный фактор для принятия венчурным фондом решения об инвестировании, на первом плане другие параметры: статус управляющей команды и положение компании на рынке, бизнес-идеи, уже работающая бизнес-модель.

Поскольку мы с самого начала рассматривали возможность привлечения инвестиций, то даже после продажи большого пакета акций каждый смог оставить себе устраивающий его пай.

Расскажу подробнее, как мы привлекали инвестиции.

Выбор схемы

На рынке практикуется множество схем привлечения инвестиций. Каждая имеет плюсы и минусы. Если компания хочет привлечь деньги западных инвесторов, то искать их в России бессмысленно: нужно учреждать фирму в США или Европе.

Но если у потенциального инвестора открыто представительство в России, привлечение западных средств мало чем отличается от привлечения российских. На практике сначала всегда возникают личные договоренности: за такое-то количество акций мы даем столько-то денег.

После этого выбирается наиболее подходящая схема оформления сделки.

Аутсорсинг бухгалтерии от 1667 рублей в месяц. Персональная команда для вашего бизнеса: бухгалтер, юрист, налоговик, кадровик и бизнес-ассистент.

Получение инвестиций по договору займа. Договор займа оформляется в обмен на продажу акций компании по их номинальной стоимости. Инвестиции могут идти как в головную компанию, реализующую свои акции, так и в ее дочернюю организацию.

Плюс этой схемы в том, что деньги, приходящие по договору займа, не облагаются НДС, а значит, компания экономит на налогах. Кроме того, купля-продажа по номиналу выгоднее для частных лиц. Серьезный недостаток – незащищенность акционеров.

Чтобы работать по этой схеме, нужно доверять друг другу.

Прямая продажа акций по реальной стоимости. Это наиболее прозрачный, правильный путь. Лица, продавшие акции, должны заплатить соответствующий налог. К числу минусов схемы, кроме налога, можно отнести и то, что привлеченные деньги идут в карман акционерам, продавшим акции, а не в бюджет компании.

Дополнительная эмиссия акций. Воспользоваться этим инструментом могут только акционерные общества (ЗАО и ОАО). Допустим, по предварительной договоренности инвестор собирается купить 25% акций за миллион долларов. Вместо того чтобы продавать акции из существующего пакета, владельцы компании производят дополнительную эмиссию 25% акций.

Главное преимущество схемы в том, что суммы, которые получает компания от дополнительной эмиссии, не считаются доходом, поэтому с полученных средств не надо платить налог на прибыль (подпункт 15 п. 1 ст. 251 НК РФ); кроме того, эти суммы не облагаются НДС (подпункт 12 п. 2 ст.

149 НК РФ), а значит, они могут быть направлены в полном объеме на развитие компании.

При сделке с венчурным фондом мы выбрали именно вариант дополнительной эмиссии. Это максимально прозрачный и надежный способ получения инвестиционных средств от внешнего инвестора. Он позволяет любому потенциальному партнеру и через несколько лет увидеть ясный и солидный юридический фундамент бизнеса и участия в нем партнеров.

Справка

Алексей Крайнов окончил Уральский государственный технический университет, проходил стажировку в сфере продаж в США. Продолжил карьеру в маркетинговых подразделениях компаний Adidas, British American Tobacco.

«Мобильные инновации»

Сфера деятельности: разработка и коммерческое применение мультисервисных мобильных решений и рекламы

Форма организации: ЗАО

Территория: Россия, Украина (головной офис в Москве)

Численность персонала: 17

База пользователей: 100 тыс. (план на конец 2008 года – 750 тыс.)

Основные клиенты: Альфа-банк, компании «Мегафон», «МТС», «РБК», JTI, Procter & Gamble, Rambler, Red Bull

Стаж Генерального Директора в должности: с 2006 го­да (с момента основания компании)

Участие Генерального Директора в бизнесе: один из акционеров (с 2007 года ключевым акционером компании стал венчурный фонд под управлением европейской финансовой группы Allianz AG)

Наша компания создавалась для работы в сфере интернет- и мобильных технологий. Мы понимали, что бизнес в этой среде должен развиваться не только на деньги учредителей, но и на привлеченные средства.

Исходя из этой стратегии мы сразу же выбрали оптимальную структуру собственности, правильно определили капитализацию, рассчитали, как будет меняться доля каждого акционера после очередного инвестиционного раунда.

Проблемы с сохранением контроля над бизнесом возникают у руководителей, которые задумались об инвестициях не на этапе создания компании, а в тот момент, когда их бизнес уже представлял собой ветвистую структуру. Например, сложности возникнут, если у компании есть несколько дочерних организаций и в каждой – свои собственники.

Правильное распределение долей акций в активе основной компании в самом начале, при ее учреждении, – фундамент для сохранения контроля над бизнесом впоследствии. Все акционеры должны понимать, как изменится их доля в компании после первого, второго и даже после третьего привлечения инвестиций посредством продажи акций.

Какой процент акций нужно иметь учредителю, чтобы после двух-трех этапов привлечения внеш­них инвесторов его доля не стала меньше блокирующего пакета? Какой процент нужно иметь изначально, чтобы сохранить за собой контрольный пакет? Приведу простой пример. Компанию учреждают два физических лица.

Первый дает деньги, второй вкладывает свои знания и связи. Первый имеет контрольный пакет акций (60%), второй – блокирующий пакет (40%). При привлечении средств посредством продажи блокирующего пакета (25%) каждый из акционеров расстанется с 12,5% своих акций.

Соответственно, доля первого сократится до 47,5%, доля второго – до 27,5%. Таким образом, уже после первого раунда привлечения инвестиций первый акционер теряет контрольный пакет.

Если он хочет его сохранить, то еще на этапе распределения долей нужно договариваться с партнером о владении как минимум 62,5% акций (50 + 12,5), а не 60%, как в нашем примере.

Несложно посчитать, что при распределении долей в равных частях (50% и 50%) оба акционера уже после первого раунда инвестирования потеряют кон­трольный пакет (будут иметь каждый по 37,5%).

После второго раунда у первых акционеров останется по блокирующему пакету (25%) и т. д.

Я все время говорю о продаже 25% акций, потому что именно с этой цифры возникает интерес к компании у большин­ства внешних инвесторов, предлагающих деньги под собственность или участие в капитале.

Ситуация осложняется тем, что на старте бизнеса не всегда бывает два учредителя, поровну распределяющих пакет акций. Однако независимо от количества собственников основная рекомендация, которая снимет возможные вопросы в будущем, та же: просчитать изменения долей каждого из акционеров на два-три инвестиционных раунда вперед.

Выход акционеров из общества

Кратко скажу еще об одном ключевом моменте: планировании выхода акционеров. Продумывать схемы выхода нужно для всех акционеров на начальном этапе бизнеса или в момент их появления в качестве новых совладельцев. Заниматься этим нужно даже в том случае, если у партнеров пока нет намерения выйти из дела.

От того, какой вариант будет выбран, зависит документальное оформление. Если планируется выставить акции в открытую продажу (после проведения IPO), то к оформлению сделки нужно отнестись более тщательно и с самого начала точно следовать всем правилам.

Если учредители собираются обменяться акциями внутри компании, то сделку можно будет оформить с помощью договора займа, строя отношения во многом на доверии.

Журнал “Генеральный директор”

Источник: https://delovoymir.biz/kak-privlech-investicii-i-sohranit-kontrol-nad-biznesom.html

Привлечение средств: как найти стартовый капитал для своего инвестиционного проекта? — Территория инвестирования

Как привлечь инвестиции в бизнес?

  • 4 способа привлечения инвестиций
  • Несколько советов по привлечению инвестиций от Юрия Медушенко
  • Кредит под залог имеющейся недвижимости
  • Поиск инвестора или соинвестора

Чтобы купить инвестиционный объект, в первую очередь придется определиться с источником финансирования. Если вы знаете секрет, как без риска заработать 80-100% годовых, побоитесь ли взять в банке нужную сумму под 16%?

Если Ваш ответ «нет», то вы на правильном пути! Инвестирование похоже на обычный бизнес, только на вас работают не люди, а деньги. Как и в любом бизнесе, у инвестора есть доходы и расходы, к которым и относится ежемесячный ипотечный платеж.

4 способа привлечения инвестиций

Есть несколько способов привлечения денег в собственный проект. Если речь идет о недвижимости, это:

  • ипотека под залог приобретаемого объекта;
  • кредит под залог имеющейся недвижимости;
  • привлечение инвестора;
  • совместная деятельность (соинвестор).

Давайте остановимся подробнее на первом пункте.

Чтобы получить достаточную сумму кредита, вы должны показать определенный уровень дохода. Кредитная история тоже имеет значение. У банков есть формула: вы можете тратить не более 50% и лишь в отдельных случаях – 60% ежемесячного дохода. Поэтому можно сначала подсчитать официальные расходы. А потом уже оттолкнуться от этой суммы, то есть умножить ее на 2.

Банки оценивают заемщиков по нескольким очень важным критериям. Поэтому перед тем, как отправляться в банк, следует подготовится и проверить себя.

Если вы брали кредиты, то лучше заблаговременно проверить свою кредитную историю в бюро кредитных историй, даже если вы уверены, что ваши кредиты давно погашены.

Бывает, что в документах отображаются просрочки и даже остаток долга, которых на самом деле не было.

Если же вы никогда не брали кредиты, то можно взять несколько небольших потребительских кредитов и быстро погасить их, чтобы ваша кредитная история стала положительной.

В первую очередь проверьте доходы и активы. Они могут быть разными. Доходы делятся на:

  1. Прямые, то есть 2 — НДФЛ, 3-НДФЛ, декларация о доходах. Все официально.
  2. Дополнительные, то есть аренда, алименты, совместительство, всевозможные выплаты.
  3. Косвенные, например, обмен крупных сумм валюты, зарубежные поездки. Бывают эпизодическими.

Все это можно суммировать. Но имейте в виду, что для банка большее значение имеют первые 2 пункта. Что касается наличия активов, то это счета, авто, недвижимость.

Большое значение имеют и обременения. Это:

  1. Открытые кредиты. Банки могут узнать детали и без вас, так что скрывать смысла нет.
  2. Актуальные кредитные карты. Если вы ими не пользуетесь, все равно считаются, но такое обстоятельство имеет меньший вес.
  3. Алименты и любые регулярные выплаты.
  4. Съемное жилье. Подразумевается официальный договор.
  5. Дети, иждивенцы. В отношении ребенка во внимание принимается возраст.

Банк обязательно проверяет заемщика. Это происходит следующим образом:

  1. Кредитная история. Делается запрос, финансовая организация смотрит на последние погашенные ссуды. Поэтому плохую историю можно исправить.
  2. Суды, непогашенные штрафы, открытые дела в ФССП (Федеральной службе судебных приставов). Чем меньше к вам вопросов, тем лучше.
  3. Ваша должность и уровень доходов, стаж тоже учитывается. Обычно требуется проработать на последнем месте не менее 6 месяцев.
  4. Публично-приватная жизнь (соц.сети). В основном проверяют, насколько заявленное и показанное вами в документах соответствует вашему поведению. Иногда этот пункт пропускают.

Если заемщик состоит в браке, нужно согласие второй половины на оформление ипотеки. Ведь в случае развода и совместно нажитое имущество, и долг будет делиться пополам.

Посмотреть на себя с точки зрения банка очень полезно. Такой подход пригодится и при общении с потенциальным инвестором. Если вы уберете слабые места и усилите свои позиции, то проблем с отказами быть не должно. Также можно воспользоваться услугами ипотечных брокеров.

Несколько советов по привлечению инвестиций от Юрия Медушенко

(Фрагмент живой встречи инвесторов Территории Инвестирования посвященной теме Доходных домов. Ведущий – Юрий Медушенко)

Кредит под залог имеющейся недвижимости

Получить кредит под залог имеющейся недвижимости не слишком сложно, особенно если цена залоговой недвижимости превышает сумму кредита. В этом случае банки могут не слишком проверять доходы.

Единственное, что будет интересовать банк — оценка стоимости недвижимости, а также подтверждение вашего права владения. Если заемщик не в состоянии платить, банк заберет залоговую недвижимость, поэтому банк ничем не рискует.

  Скорее всего, недвижимость потребуется застраховать.

Поиск инвестора или соинвестора

Если у вас есть гениальный бизнес-план, который требует денег вы можете найти человека, который вложит деньги в проект под определенный процент. Такие отношения оформляются договором.

Еще один вариант — найти человека, который войдет с вами в долю, то есть внесет не только деньги, но будет заниматься проектом, развивать его вместе с вами. Фактически проект не будет только вашим, а станет общим. В этом случае вы не будете выплачивать процент, а будете делить все доходы от проекта поровну (или в соответствии с вашей договоренностью).

Найти инвестора/соинвестора можно как среди знакомых, так и на разных краудфандинговых площадках. Для этого нужно иметь четки инвестиционный план: вы должны быть готовы объяснить потенциальным инвесторам, сколько здесь можно заработать и откуда возьмется этот заработок.

Какой бы путь привлечения средств вы ни выбрали, идите до конца и прорабатывайте все варианты.

Источник: https://tinvest.org/privlechenie-investicij-v-biznes

ИП Информ
Добавить комментарий